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烧完钱的美团还有路吗?

源自:百度百家 作者:佚名 发布时间:2016-01-20 10:52
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2016年将是最关键的一年,IPO并非是唯一出路,但大招再不放就只剩下死翘翘的结果了

  2016年1月18日晚间,业界传闻美团点评合并后终于完成最新一轮融资,33亿美金是两大巨头自2015年10月份完成合并后的首度融资成绩,据说已经到账(价值兄这只土鳖有点诧异,33亿美金的账户到底长啥样子啊,账户是招行金卡不,分几次汇款呢,汇款时候去银行到底要不要排队啊,应该不用加塞儿吧~)。但不可忽略的事实是,根据价值兄的独家统计发现,截至目前美团点评已经累计融资超过57亿美金。但是其O2O模式依然属于烧钱方式,这给O2O在2016年的发展,特别是寻找盈利方式依然蒙上了一层阴影。价值兄判断,2016年美团点评将是最关键的一年,IPO并非是唯一出路,但大招再不放就只剩下死翘翘的结果了。

  一、美团点评烧钱超57亿美金却依然不盈利

  据美团方面此前表示,美团和大众点评高管此前曾在上海积极商讨合并事宜,以及融资、和业务线负责人明确职责等内容。据称此次融资腾讯作为激进派投入高达15亿美金(占此次融资总额45%比例),还有美团此前的投资方红杉资本加入,其他投资方目前不太明确。本轮融资之后,新公司估值最高可达180亿美元。价值兄统计发现,美团从2010年至今完成5轮共计43亿7000万美元融资,大众点评从2003年发展至今12年来共经历8轮13亿9400万美元融资,二者累计融资金额高达57亿6400万美金!堪称全球范围内O2O领域数一数二的烧钱规模。

  与美团点评不断烧钱维持O2O高速发展形成鲜明对比的是,价值兄了解发现,美团和点评此前并不盈利。甚至还有爆料称美团每月烧钱超过6亿元人民币。价值兄仔细了解发现,美团目前的收入来自三个方面——佣金、差价和广告。其中佣金和差价是美团的主要收入来源,两者相加占其收入的90%以上。而大众点评的最大盈利来自婚嫁市场(2014年3月,大众点评正式成立结婚事业部,主要提供包括婚纱摄影、婚宴礼服、婚庆、婚宴等12项结婚相关服务)。但二者的“惨淡”收入均无法负担其疯狂扩张的步伐。从2015年初至今,美团融资7亿美金,大众点评获得8亿美金投资,不到一年间就烧得无影无踪,相当于11个烧掉近15亿美金,大约100亿人民币,等于每月花掉9亿人民币,也就是说每天就烧钱3000万人民币!2015年8月美团甚至寻求到华尔街谋求15亿美金融资,但遭遇整个美国资本市场的看空,这才有了去年10月份的美团点评合并事件。长期不盈利的状况,让美团和大众点评都没有一丝安全感。

  二、美团系主导完成合并准备放大招?

  2015年11月王兴发布内部信表示,新公司完成了合并并公布了相关业务负责人。价值兄统计分工如下,其中最核心的外卖、电影、到店、酒店等业务均为美团四大天王——王慧文、沈丽、干嘉伟和陈亮负责。本次美团系主导的新公司合并,似乎正在积极寻求大招。

  1.企业级服务率先出招。2015年12月,美团点评推出企业消费市场产品“商企通”拓展企业用户市场。该产品也是双方合并之后推出的首个产品。据价值兄了解,“商企通”到底扮演什么角色呢?其核心是为商务招待、团队建设、员工福利提供管理服务。开通“商企通”后,企业员工在招待客户用餐、休闲娱乐、员工加班用餐或者团队建设时,可以在美团点评合作商户通过“商企通”以优惠价格支付账单,账单信息将同步记入企业的财务系统。商企通产品不仅仅适用于到店消费用户,还适用于外卖等出店消费的用户。这个市场根据数据显示将是7000亿的规模——目前国内每年仅围绕企业餐饮招待的餐桌“生意”就有约7000亿的市场规模。美团点评在国内支持“商企通”支付的餐厅、休闲娱乐等商户超过100万家。

  2.砍掉上门、早餐等鸡肋业务。2016年初,价值兄获得独家消息称,美团将于2016年上半年停止包括上门家政、干洗等大量上门业务服务。据爆料人跟价值兄透露,美团将和相关的上门合作伙伴在2016年1月到期后终止合作,目前已经与多家提供上门O2O服务的合作伙伴终止了合作协议,2016年也不会再签署任何新的合作协议,这被认为美团在上门业务的大幅度收缩。价值兄认为,上门O2O依然属于较为尴尬的O2O垂直领域,因为用户消费频次低、客单价不高、用户消费习惯没有培养起来,以及疯狂补贴没有找到良性发展模式,美团上门业务不得不挥泪斩马谡,砍掉上门业务属于上策。此外,2015年8月,美团将鸡肋的美团早餐业务停掉,作为无法获得收入,也不能为用户增长带来良性增长的早餐业务,美团砍掉早餐业务属于聪明性的策略。

  3.继续巩固婚嫁等优势业务寻求突破。2016年1月初,美团点评宣布双方结婚业务将在本月完成整合,从2015年12月初至2016年1月初其结婚业务覆盖的城市已经扩张3倍,达528个城市,将覆盖更多的二线城市,甚至将下沉至更多的三四线城市。对于婚嫁市场来说,将是一个高达8000亿交易规模的垂直市场。价值兄认为,这是美团点评在短期内获得较快增长,以及获取利润的一个最有效领域。

  三、从团购到O2O新公司只剩IPO一条出路?

  据价值兄分析,美团点评已经完成合并,在O2O领域目前已经属于基本无对手状态,再加上有腾讯的强力支持,似乎对手只剩下自己了么?难道等待美团点评的下一步只剩下IPO了么?

  1.建立O2O良性发展模式,尽快寻求到盈利增长点。价值兄认为,美团点评最根本的当务之急是尽快寻求到盈利增长点,早点实现O2O模式的良性发展。O2O并不是烧钱的生意,也不能通过无休止的补贴维持商业模式的延续。良性的线上到线下服务体系建立,将具备盈利增长的形式尽快挖掘出来并迅速扩张,这才是不论是打车、外卖、电影还是其他O2O最应该思考的发展模式。

  2.巩固自身优势,甩开阿里百度追赶者。美团点评目前在O2O领域目前稍稍领先一步,但别后的追兵不少,以口碑、饿了么、支付宝为核心的阿里系,百度糯米、百度外卖、携程、去哪儿、百度钱包为阵营的百度系,都在觊觎美团点评的地位。如果单兵作战,美团点评可以PK掉任何一位竞争对手,但目前互联网是体系战和全方位的服务较量。一旦不能将上门服务、支付、服务反馈等形成体系竞争方式,美团点评的未来将会被其他对手超越。特别是虎视眈眈的阿里和百度,二者在每个领域都几乎与美团点评,甚至是腾讯存在竞争关系,一旦稍不谨慎,将会被竞争者赶超。

  3.IPO须谨慎,提防资本市场继续看低中国O2O故事。团购鼻祖Groupon已经被华尔街抛弃,美团此前去美国融资也空手而归,因此中国O2O故事并不被国外资本认可。当中概股们纷纷私有化准备回归国内时候,在中国掀起浪潮的O2O显然更容易被资本方获得较高估值,用户也能通过上门服务认可其服务模式。因此,价值兄认为,美团点评未来即使IPO,也应该首先考虑国内资本市场,这才能充分发挥其本身模式的优势。

源自:中华广告网

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